La volatilité vous préoccupe? Les achats périodiques par sommes fixes peuvent permettre d’atténuer le risque et d’améliorer les rendements

 

Vous avez mis des fonds de côté pour des placements, mais vous craignez maintenant que les marchés n’amorcent une période mouvementée? Pour apaiser certaines de vos inquiétudes, vous pouvez choisir de recourir à une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes, qui pourrait vous aider à profiter des replis du marché. Cette stratégie consiste à investir de petits montants sur une plus longue période. Ainsi, vous investissez un montant prédéterminé selon un calendrier préétabli – disons chaque mois ou chaque trimestre – quel que soit le cours du titre. 

Le raisonnement derrière les achats périodiques par sommes fixes est qu’ils vous permettent d’acheter naturellement plus d’actions lorsque les cours sont bas et moins d’actions lorsque les cours sont plus élevés. Si les marchés baissent, vos fonds seront investis lorsque les cours seront plus intéressants. Si les marchés grimpent, vos achats seront répartis au fil du temps, de sorte que vous n’investirez pas nécessairement tout votre argent lorsque les prix sont à leur niveau le plus élevé.

Par exemple, supposons que vous voulez investir 10 000 $ dans un titre en particulier, mais que la volatilité à court terme du marché vous préoccupe. Vous décidez donc d’investir dans ce titre par achats périodiques par sommes fixes. Vous divisez le total en cinq parts égales de 2 000 $, que vous investirez le même jour au cours de chacun des cinq prochains mois, peu importe le cours en vigueur ce jour-là. Les scénarios possibles sont nombreux, mais imaginons un cas où le cours du titre baisse, puis commence à remonter.

Date	Cours de l’action	Nombre d’actions achetées	Coût
1er janvier	50 $	40	2 000 $
1er février	40 $	50	2 000 $
1er mars	20 $	100	2 000 $
1er avril	25 $	80	2 000 $
1er mai	40 $	50	2 000 $
Total		320	10 000 $
Prix moyen par action	35 $	Valeur marchande au 1er mai	12 800 $

Remarque : Il s’agit d’un exemple simplifié qui ne tient pas compte des frais de négociation.

 

Comme le montre le tableau, dans ce scénario, la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes a été gagnante. À la fin de la période de cinq mois, la valeur marchande de votre placement est supérieure de 28 % au montant que vous avez investi, et ce, malgré le fait que le cours de l’action au début de mai était inférieur de 20 % à ce qu’il était lorsque vous avez commencé à acheter le titre en janvier.

 

Avantages d’une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes

Une stratégie de placement graduelle peut être favorable lorsque les marchés sont volatils ou lorsqu’un marché haussier est en train de s’essouffler. Prenons le scénario ci-dessus : si vous aviez investi la totalité des 10 000 $ le 1^er janvier alors que le cours de l’action était de 50 $, vos 200 actions vaudraient 8 000 $ le 1^er mai, ce qui représente une perte latente de 2 000 $. Par contraste, l’investissement graduel des fonds permet de réaliser un gain de 2 800 $.

Un autre avantage des achats périodiques par sommes fixes est qu’ils éliminent l’incertitude et l’inquiétude face au choix du meilleur moment pour entrer sur le marché. Idéalement, on cherche toujours à « acheter lorsque les cours sont bas », mais l’imprévisibilité inhérente des marchés fait en sorte qu’il est impossible de savoir avec certitude si le moment que vous avez choisi est le bon. Une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes peut vous aider à résoudre le dilemme lié à l’anticipation du marché. En effectuant des placements réguliers au fil du temps, les rendements que vous obtenez sont fondés sur la tendance générale plutôt que sur le cours d’entrée.

Inconvénients possibles des achats périodiques par sommes fixes 

Lorsque les marchés progressent de façon constante, une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes ne produira pas les meilleurs résultats. Dans un contexte de remontée des marchés, il est préférable d’effectuer un placement ponctuel au début afin de profiter immédiatement de la tendance haussière. Toutefois, dans le cas des placements ponctuels, le choix du moment est crucial. Vous ne voudriez pas investir une somme forfaitaire juste avant un repli prolongé du marché.

Dans l’ensemble, vos perspectives à l’égard des marchés et votre appétit pour le risque permettent de déterminer la stratégie qui vous convient. Si vous craignez la possibilité d’un repli, d’une correction du marché ou d’une période prolongée de volatilité, les achats périodiques par sommes fixes peuvent être un moyen efficace d’atténuer le risque. Si vous vous attendez à une hausse des marchés, il peut être préférable d’investir une plus grande somme plus tôt.

Une dernière remarque : si vous avez un horizon de placement à long terme, vous devriez également vous demander s’il est approprié de vous préoccuper de la volatilité à court terme des marchés. En général, plus vous prévoyez de conserver vos placements longtemps, moins le point d’entrée est important. Sur de longues périodes, disons dix ans ou plus, votre placement a amplement le temps de se remettre d’une baisse à court terme.

Il existe plusieurs façons de procéder à des achats périodiques par sommes fixes. La plus courante consiste à établir des cotisations récurrentes ou ponctuelles et à fixer une date à laquelle un achat sera effectué chaque mois. ProspéritéVirtuelle offre divers comptes enregistrés qui peuvent vous aider à établir vos cotisations. 

Pour en savoir plus sur les régimes à cotisations périodiques de ProspéritéVirtuelle, communiquez avec l’un de nos représentants en placement avertis.

Vous pouvez également établir un plan de cotisations périodiques pour investir régulièrement lorsque vous ouvrez un compte auprès de ProspéritéVirtuelle.